О компании PayPal Holdings Inc (PYPL-RM)
Отрасль: ИТ-услуги
Сектор: Информационные технологии
Ссылка на официальный сайт: https://www.paypal.com
Описание бизнеса компании PayPal Holdings Inc (PYPL-RM) от Reuters: PayPal Holdings, Inc. – это технологическая платформа и компания цифровых платежей, которая позволяет осуществлять цифровые и мобильные платежи от имени потребителей и продавцов. Объединенные платежные решения компании, включая продукты и услуги PayPal, PayPal Credit, Braintree, Venmo, Xoom, iZettle и Hyperwallet, составляют ее платежную платформу. Он управляет двусторонней сетью, которая связывает своих клиентов по всему миру, чтобы облегчить обработку платежных транзакций, что позволяет ему соединять продавцов и потребителей. Компания позволяет своим клиентам использовать свой счет как для покупки, так и для оплаты товаров, а также для перевода и снятия средств. Это позволяет потребителям обмениваться средствами с продавцами, используя источники финансирования, которые включают банковский счет, баланс счета PayPal, кредитный счет PayPal, кредитную и дебетовую карту или другие продукты с сохраненной стоимостью. Компания также предлагает потребителям платежные решения person-to-person (P2P) через свой веб-сайт PayPal и мобильное приложение Venmo и Xoom.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям: Перейти
PayPal отчитался за 9 месяцев 2022 года
Чистая прибыль PayPal по GAAP за 9 месяцев 2022 года составила $1,498 млрд, что в 2,2 раза ниже по сравнению с $3,368 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 9,1% до $20,135 млрд против $18,453 млрд годом ранее.
PayPal Holdings
Авторские права: Фридом Финанс
О компании
PayPal Holdings, Inc. (PYPL) – разработчик и оператор платформы онлайн-платежей для потребителей и бизнеса в сфере ретейла и услуг. Компания также предлагает платежные решения для расчетов между физическими лицами через веб-сайт PayPal и мобильные приложения Venmo и Xoom.
Факторы инвестиционной привлекательности
1. Во 2 квартале компания увеличила выручку на 9% в сравнении с прошлым годом за счет роста объема платежей на платформе, несмотря на то что число активных пользователей увеличилось лишь на 400 тыс. вместо ожидаемых 2,2 млн. PayPal сместил фокус с количественного роста на качественный, нацелившись на повышение степени вовлеченности клиентов и монетизацию своих приложений. Это уже отразилось в увеличении среднего числа транзакций на один счет на 12% г/г. Сотрудничество с Amazon, запланированное обновление Venmo и предоставление доступа к приложению для подростков позволят улучшить показатели уже в этом году. Прогноз предполагает увеличение числа пользователей платформы с 429 млн до 435 млн к концу 2022 года.
2. Несмотря на высокую инфляцию расходы потребителей в США, ключевом рынке компании (составляет 54% выручки) остаются устойчивыми за счет сильных личных балансов. Темпы роста доходов PayPal замедлились в этом году после спада бума электронной коммерции во время пандемии. Сезон подготовки к школе и зимние праздники может поддержать спрос на онлайн-покупки. Ожидается, что в 2022 году выручка компании вырастет на 11%.
3. PayPal принял новую стратегию по экономии расходов на $900 млн в текущем году и на $1,3 млрд в 2023 в том числе за счет сокращения штата сотрудников. Долгосрочно это позволит увеличить маржинальность бизнеса с текущих 20% до 25% по EBITDA к концу 2023 года. PYPL также удается поддерживать низкую долговую нагрузку (c объемом общего долга в размере лишь 14% активов), что не оказывает давления на баланс в период роста процентных ставок. Сотрудничество с инвест-актививстом в лице фонда Elliottt Management и серия обновлений состава топ-менеджмента, в том числе назначение Блейка Йоргенсена (Electronic Arts, Levi Strauss & Co. и Yahoo Inc.) на пост финансового директора рассматривается позитивно для повышения эффективности управления.
4. PayPal объявил о планах по обратному выкупу акций на сумму $15 млрд, при этом объем buy back в 2022 году ожидается в размере $4 млрд. Отметим, что в апреле-июне PayPal замедлил темпы выкупа вдвое до $750 млн. С учетом этого мы ожидаем, что объявленный buyback будет реализован как минимум в течение двух лет в объеме 4-5% от текущей капитализации ежегодно.
Вывод
С начала года акции компании подешевели на 51%, в результате, форвардная оценка по P/E снизилась до более привлекательных 20,3х в сравнении со среднем пятилетним значением в 36,1х. Аналогично EV/EBITDA снизилась до 13,3x против 24,4x.
Целевая цена – $105. Рекомендация – «покупать».
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Paypal (#PYPL) — крупнейшая дебетовая электронная платёжная система
В прошлый раз разбирал бумагу ещё в апреле. С тех пор пробили уровень и ушли даже ниже прогнозируемой цели 85. Какая картина сейчас?
Во вторник компания опубликовала успешный отчёт — фактические данные по прибыли на акцию и выручке превысили ожидаемые.
Также был санкционирован новый план обратного выкупа акций на 15 млрд $.
По технике котировки отскочили от уровня 2017 года, который одновременно является и психологическим — круглая цена 70. По всей видимости, бумага нащупала своё дно.
Стоит ли брать сейчас? Если только на небольшой процент — цена перегрета и скорее всего закроет образовавшийся гэп в районе 90. На этой отметке можно будет неплохо закупиться/усредниться.
ПОКУПАЙТЕ АКЦИИ PAYPAL $PYPL, ПОСКОЛЬКУ КОМПАНИЯ НАЧИНАЕТ ОЖИВЛЯТЬСЯ, ГОВОРИТ BARRON’S
Любой, кто купил акции PayPal прошлым летом, возможно, расстроился, но PayPal заслуживает второго шанса, пишет Карлтон Инглиш в выпуске Barron’s за эту неделю.
Компания вносит операционные изменения и говорит о финансовой дисциплине. Его основной бизнес остается стабильно прибыльным, отмечает автор. По крайней мере, одному активисту с Уолл-стрит нравится эта установка: Elliott Management. Известная своей жесткой тактикой и борьбой за поглощение, Elliott недавно приобрела 2% акций PayPal на сумму около 2 миллиардов долларов, добавляет издание.
PayPal отчитался за 6 месяцев 2022 года
Чистая прибыль PayPal по GAAP за 6 месяцев 2022 года составила $0,168 млрд, что в 16 раза ниже по сравнению с $2,281 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 8,3% до $13,289 млрд против $12,271 млрд годом ранее.
PayPal или пропал (#2)
Авторские права: Тинькофф от Финам
С начала 2022 года PayPal захлестнула череда негативных событий: расторжение 15-летнего соглашения с интернет-аукционом eBay, запуск конкурентного сервиса Buy with Prime от Amazon, отставка финансового директора и напоследок понижение прогнозов на конец года в связи с ухудшением макросреды. Однако разрыв отношений с eBay будет иметь лишь краткосрочное негативное влияние, а в перспективе позволит только ускорить рост.
На горизонте трех следующих лет PayPal прогнозирует, что ее среднегодовые темпы роста объема транзакций и выручки составят 29% и 22% соответственно. Просадка акций на 55% с начала года способствовала устранению перекупленности и переоценки относительно аналогов.
Мы присваиваем рекомендацию «Покупать» акциям PayPal с целевой ценой $ 102,90 на следующие 12 мес. Потенциал роста от текущего уровня составляет 22,3%.
PayPal (NASD: PYPL)- американская технологическая компания, входит в число лидеров в отрасли цифровых платежей. Наиболее известными сервисами компании являются цифровые кошельки PayPal и Venmo, а также приложения Xoom, Happy Returns и Honey. Компания возлагает большие надежды и на свою новую платформу онлайн-платежей для бизнеса Braintree.
В 1Q22 совокупный объем транзакций через сервисы PayPal увеличился на 13% г/г и на 17% г/г без учета eBay и составил $ 323 млрд. Выручка за квартал показала прирост на 7% г/г и на 15% г/г без учета eBay и достигла $ 6,5 млрд. Основной вклад в рост объема транзакций и выручки внесла платформа Braintree, объем транзакций на которой расширился на 61% г/г. Компания отмечает, что функция BNPL способствует существенному наращению объема транзакций. В 1Q22 клиенты PayPal совершили 5,2 млрд транзакций (+18% г/г и +24% г/г без учета eBay).
PayPal делает акцент на повышении вовлеченности клиентов и ее последующей монетизации. В 1Q22 количество транзакций в расчете на один активный аккаунт за последние 12 мес. увеличилось на 11% г/г и на 20% г/г без учета eBay и достигло 47 транзакций. Совокупное число активных аккаунтов в 1Q22 возросло до 429 млн (+9% г/г).
СЕО компании убежден, что криптокошельки будут играть важную роль в будущем росте компании. На Всемирном экономическом форуме в Давосе вице-президент PayPal рассказал, что компания будет стремиться охватить все существующие криптовалюты и их виды, в том числе цифровые валюты центральных банков, когда они появятся в обращении.
Активная цифровизация и рост электронной коммерции стимулируют развитие цифровых платежей и популяризируют использование электронных кошельков. Такая тенденция, безусловно, позитивна для PayPal. По данным PwC, с 2020 к 2025 году объем безналичных платежей в мире вырастет на 80%, а к 2030-му — утроится. Агентство Market Research прогнозирует, что глобальная выручка провайдеров цифровых платежей возрастет с $ 77,9 млрд в 2019 году до $ 167,6 млрд к 2030 году, при CAGR 14,5%.
Отмечаем, что ужесточение монетарной политики в Европе и Соединенных Штатах является причиной повышенную волатильность в акциях компаний в секторе ТМТ. Кроме того, замедление глобального экономического роста негативно сказывается на росте бизнеса PayPal, поскольку объем транзакций напрямую зависит от активности и настроений потребителей.
Технический анализ
На дневном графике акции PayPal демонстрируют признаки восстановления с локальных минимумов в середине мая. Ближайшие цели видим на уровнях $ 92, $ 100 и $ 112.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Готовые инвестидеи на фондовом рынке Вы можете также найти на следующих каналах в Telegram:
Фондовый рынок | все идеи – https://t.me/joinchat/VyeYTR1mv5biqR1R
Инвестидеи | акции РФ – https://t.me/investornammvb
Инвестидеи | США и ЕС – https://t.me/joinchat/SBoW7znUSqDxLo_y
Инвестиционные идеи – https://t.me/buryatzoloto
Max Capital – https://t.me/max_capital_2022
PayPal Holdings отчитался за 3 месяца 2022 года
Чистая прибыль PayPal Holdings по GAAP за 3 месяца 2022 года составила $0,509 млрд, что на 53,6% ниже по сравнению с $1,097 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 7,5% до $6,483 млрд против $6,033 млрд годом ранее.
ТРИ ПРИЧИНЫ, ПО КОТОРЫМ АКЦИИ ФИНТЕХ-КОМПАНИЙ МОГУТ ВЫЙТИ ИЗ КРИЗИСА
PayPal упал на 16% на этой неделе, но один из ведущих аналитиков делает бычий долгосрочный аргумент в пользу испытывающих трудности акций. Низкая производительность компании следует за неуверенностью руководства. Финансовый директор PayPal Джон Рейни объявил на прошлой неделе, что покинет компанию в конце мая. Тем не менее, на этой неделе Акшата Байкери из Bruderman Asset Management оптимистично высказалась в пользу PayPal в программе Fast Money на канале CNBC .
Аналитику компании нравятся акции по трем причинам:
Продажи после пандемии могут вырасти
Байкери, чья фирма владеет акциями PayPal, считает, что продажи вырастут в постпандемическом мире.
«Мы считаем, что доля онлайн-продаж в этих розничных продажах должна возрасти в 2023 году», – сказал Байкери. «PayPal является основным бенефициаром этого».
Его отделение от eBay выгодно
Она утверждает, что PayPal как самостоятельная компания также является хорошим предзнаменованием для акций. Несмотря на то, что его акции сейчас ниже, акции PayPal достигли исторического максимума в июле прошлого года.
«EBay больше не является навесом», – сказал Байкери. «Компания продемонстрировала значительный рост даже после выхода из нее в 2015 году».
Это привлекательная оценка на пятилетний горизонт.
По словам Байкери, PayPal торгуется со значительным дисконтом с поправкой на рост по сравнению с конкурентами. Она рассматривает волатильность акций как возможность покупки для получения прибыли в течение следующих пяти лет.
«Вы смотрите на долгосрочные онлайн-тенденции и движения от наличных к безналичному росту», – сказала она. «Это больше отражает перспективу на пять лет, чем, возможно, на следующие пару кварталов».
Куда движется PayPal
В целом, Байкери ожидает двузначного процентного дохода PayPal в течение следующих пяти лет из-за сильных долгосрочных тенденций. «Люди будут продолжать делать больше покупок в Интернете и совершать больше платежей в цифровом пространстве», – сказала она.
PayPal Holdings, Inc.
Авторские права: Финам
Тикер PYPL
Рекомендация — покупка
Инвестиционный горизонт 4-6 недель
Цена входа — текущая рыночная
Цель $160
Потенциальная доходность на сделку 37%
Объем входа 6%
Стоп-приказ $107
Технический анализ
Бумага долгое время торгуется в нисходящем боковике. Первые признаки на смену тренда появились при пробитии уровня сопротивления. Рекомендуем открывать позицию от текущих уровней. При покупке на 6% и выставлении стоп-заявки на уровне $107 риск на портфель составит 0,50%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,4.
Фундаментальный фактор
PayPal — крупнейшая дебетовая электронная платежная система. Позволяет клиентам оплачивать счета и покупки, отправлять и принимать денежные переводы. С октября 2002 года является подразделением компании eBay. С 20 июля 2015 года акции PayPal и eBay продаются на рынке отдельно. PayPal ожидает, что в I квартале 2022 года рост выручки составит примерно 6%, что ниже прогнозов аналитиков. По итогам 2022 года PayPal рассчитывает привлечь 15–20 млн новых клиентов, в то время как рынок ожидал 53 млн (в 2021 году их число выросло на 49 млн). Компания прогнозирует прибыль на акцию за весь 2022 год в диапазоне от $4,6 до $4,75, что ниже годовых оценок Уолл-стрит — $5,22 на акцию. Если отчетность за I квартал 2022 года превзойдет прогнозы, акции компании могут вернуться на траекторию роста. При текущем росте инфляции выше 7% в США акции PayPal лучше рассматривать для спекуляций.
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
3 ПРИЧИНЫ КУПИТЬ АКЦИИ PAYPAL — Кейтен Друри
Акционерам PayPal $PYPL пришлось нелегко во второй половине 2021 года. Достигнув в конце июля исторического максимума в 310 долларов, акции PayPal неуклонно снижались и сейчас находятся почти на 40% ниже этой высокой отметки. Рынок дает инвесторам огромные возможности для покупки, сбросив цену до уровня октября 2020 года.
PayPal позволяет пользователям отправлять и получать деньги, совершать покупки, торговать криптовалютами и т. д. Он также управляет Venmo, одноранговым платежным процессором. Как ведущее имя в области финансовых технологий , у него есть решение практически для любых финансовых обстоятельств. Хотя у рынка было несколько веских причин для продажи — например, слухи о приобретении Pinterest — у долгосрочных инвесторов больше причин для покупки. Я считаю, что акции могут вернуться к своему историческому максимуму и установить новые рекорды, по пути обойдя рынок.
Падение стоимости и рост маржи
Оценка PayPal резко выросла в начале пандемии, поскольку прибыль упала после начальных последствий блокировки. В то же время рынок признал потенциал компании, поскольку потребители устремились в Интернет, что привело к росту спроса на цифровые платежи, онлайн-покупки и другие услуги компании. После недавней распродажи мультипликатор отношения цены к прибыли вернулся к допандемическим уровням.
Компания также намерена продолжать увеличивать прибыльность. Во время дня инвестора в феврале 2021 года руководство предложило амбициозные прогнозы до 2025 года, при этом прибыль PayPal будет расти в среднем на 22% в год, что обусловлено ростом выручки на 20% и ростом операционной маржи. Если PayPal оправдает этот прогноз, рост прибыли должен подтолкнуть цену акций вверх и обеспечить доходность, превосходящую рыночную.
Растущий общий объем платежей и транзакций
По своей сути PayPal — это платежный бизнес, каждый год участвующий в миллиардах транзакций, проходящих через его платформу. По мере увеличения общего объема платежей (TPV) PayPal получает больше доходов. В третьем квартале TPV выросла на 26% в годовом исчислении до 310 миллиардов долларов, что привело к росту выручки на 13%. Эти результаты впечатляют, учитывая, что они накладываются на сильный квартал прошлого года, когда TPV выросла на 38%, а выручка подскочила на 25%.
Активные учетные записи также увеличились на 15% до 416 миллионов, и пользователи чаще взаимодействуют с платформой.
Новые возможности
PayPal становится универсальным магазином для ежедневных финансов своих пользователей. Суперприложение расширило свои функциональные возможности, включив в него торговлю криптовалютой, сберегательные счета, прямые депозиты и многое другое. Цифровые кошельки становятся все более распространенными во всем мире, и PayPal стремится стать лидером в этой области. Для достижения этой цели компания недавно объявила о партнерстве с Amazon $AMZN. Гигант электронной коммерции не разрешает использовать PayPal при оформлении заказа, но с этого года он будет принимать Venmo, который может похвастаться более чем 80 миллионами пользователей.
Крупнейшие критики PayPal недальновидны. Трудно игнорировать возможности расширяющейся экосистемы PayPal, поскольку ее оценка вернулась к допандемическому уровню. Нечасто рынок оставляет крупные компании со скидкой, и компания настроена быстро восстановиться в 2022 году .
PayPal Holdings, Inc.
Авторские права: Финам
Примечание: для корректной работы ссылки необходимо быть подписанным на канал Фондовый рынок | все идеи
Тикер PYPL
Рекомендация — покупка
Инвестиционный горизонт 4-12 недель
Цена входа — тек. рыночная
Цель $300
Потенциальная доходность на сделку 13,6%
Объем входа 18,85%
Стоп-приказ $250
Технический анализ
Бумага торгуется в рамках восходящего тренда. Мы рекомендуем открывать длинную позицию от текущих уровней. При покупке на 18,85% и выставлении стопзаявки на уровне $250 риск на портфель составит 1%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,57.
Фундаментальный фактор
В США фиксируется сильный темп роста сервисов рассрочки платежей, во много обусловленный последствиями ковидных ограничений и изменений в потребительском поведении. Среди большого количества мелких и крупных компаний, принимающих участие в формировании рынка, мы выделяем PayPal. Компания уже представила свои продукты «Pay in 4» в США и «Pay in 3» в Великобритании, с помощью которых можно разбить платежи на несколько частей. Платежная система стала одним из ведущих игроков на данном рынке благодаря наличию конкурентного преимущества в виде уже имеющейся необходимой инфраструктуры.